Что такое экспирация

Даже если он подорожает или подешевеет, цена для вас не изменится. Фьючерс отличается от опциона тем, что и покупатель, и продавец берут на себя обязательство совершить сделку, тогда как в опционе одна сторона имеет право, а другая — обязательство. Опционы на МосБирже экспирируются еженедельно, ежемесячно и ежеквартально. Расчёт по квартальным опционам также происходит в середине месяца.

• Подобное явление отображает взаимовыгодные отношения между теми, кто покупает актив и теми, кто продает.
• Таким образом, вы подписали фьючерсный контракт на поставку мебели в будущем.
• Они бывают обычные, такие иногда ещё называют ванильными, и маржируемые.
• Экспирация – это окончание действия фьючерсного контракта на фондовом, валютном или товарном рынке.

Досрочно позиция по фьючерсам закрывается офсетной сделкой. Она представляет собой сделку противоположную той, которую вы открыли. Простыми словами, если вы купили десять фьючерсов, то для закрытия позиции вам нужно их продать. А если вы продали десять фьючерсов, то нужно наоборот их купить.

Что делать после исполнения

Гарантийное обеспечение — это денежный залог, который блокируется на вашем счету при открытии сделки с фьючерсами. Когда вы закрываете позицию, сумма гарантийного обеспечения размораживается. Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации.

Выше мы говорили, что деривативы — это особая форма спора. В дату исполнения пересчитывается цена сделки и сравнивается с текущей стоимостью тех же акций на бирже. Если акции подорожали, то покупатель в плюсе, он получает разницу, а продавец — убыток, и наоборот. Таким образом, происходят только денежные взаиморасчеты. Итак, фьючерс — это контракт на поставку базового актива.

Если цена достигнет одной из этих границ и будет держаться на ней в течение определенного времени, то все торги по инструменту будут приостановлены. Это делается для того, чтобы рынок «остыл», пересчитать новые лимиты и ГО. Расчетный фьючерс используется когда необходимо просто застраховаться от риска повышения цен без последующей поставки товара. Чем больше плечо, тем больше денег вам придется вносить на счет, чтобы продолжать держать фьючерс.

Расчетные фьючерсы заключаются на индексы и товары — то есть на то, что невозможно или неудобно зачислять на счет физически. Если решите оставить позицию, то за каждый день с вас будут списывать 35 ₽ в виде платы за перенос непокрытой позиции. Она подходит активным краткосрочным трейдерам, склонным к агрессивной торговле.

Как экспирация фьючерсов влияет на торги

Они выглядят привлекательно, так как дают возможность быстро получить прибыль. Придя в торговлю, начинающий трейдер должен анализировать рынок, не делать необдуманных шагов, иначе торговля может превратиться в лотерею. Краткосрочная экспирация может применяться для постоянного получения прибыли, но здесь необходим опыт и определенные навыки. Трейдер может сделать прогноз с высокой точностью, анализируя экономические и новостные происшествия. При торговле на такой срок завершения контракта, сигналы индикаторов на бинарных опционах не важны.

Обычно обеспечение составляет всего 10—40% от цены контракта. Контанго — это ситуация, когда цена фьючерса выше цены базового актива. Бэквордация — обратная ситуация, когда цена фьючерса ниже цены базового актива. В случае бэквордации большинство инвесторов ожидают, что стоимость базового актива скоро упадет. Например, такое может быть в преддверии дивидендного гэпа, поскольку фьючерсы не дают право на получение выплат. Поэтому не стоит продавать фьючерс на определенную акцию в день отсечки, надеясь на то, что стоимость контракта завтра резко упадет.

Как уже было отмечено выше, заинтересованные участники могут попытаться изменить ситуацию, чтобы экспирация фьючерса произошла по нужной им цене. Начнем с комиссии, она на срочном рынке (рынке фьючерсов и опционов) в разы ниже, чем на фондовом (рынке акций). Конкретно у моего брокера комиссия за покупку акций составляет 0,057% от всей суммы, а за покупку фьючерса 0,47 рубля за один контракт. Клиринг — это короткий технический перерыв при торгах фьючерсами, во время которого биржа подсчитывает промежуточный финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги с торгового счета инвестора.

Каждая сторона сделки должна иметь на счету аванс (депозит) в качестве гарантии. Гарантийное обеспечение возможно представить в качестве залога. Данное требование устанавливается именно биржей, а не какой-либо стороной. По мере приближения даты экспирации цена фьючерса приближается к цене базового актива и в итоге сравнивается с ней.

Как проходит экспирация для инструментов CFD на счетах MT4?

На МосБирже торгуются месячные фьючерсы, например поставочные контракты на золото и серебро, нефть Brent, а также квартальные фьючерсы на акции, индексы и др. Квартальные фьючерсы исполняются в марте, июне, сентябре и декабре — в промежутке между 13 и 18 числами каждого из этих месяцев. Дата последнего дня обращения прописывается в спецификации каждого контракта — её можно увидеть на сайте МосБиржи. Переносом фьючерсной позиции (англ. rollover) называется переход https://g-forex.net/chto-takoe-ekspiratsiya-fyuchersov/ трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации. Трейдер определяет время переноса своей фьючерсной позиции анализируя торговые объемы как текущего контракта, срок экспирации которого приближается, так и нового контракта. Перенос позиции на новый контрактный месяц часто осуществляется, когда торговые объемы на новом фьючерсном контракте достигают определенной величины.

Поскольку фьючерсы на нефть на МосБирже были связаны с контрактами, обращающимися в США, часть российских инвесторов также получили убыток. Для трейдеров и просто активных инвесторов это знание дает возможность заработать, так как в последний день обращения контрактов в моменте волатильность цен на контракты может временно возрасти, говорят эксперты. Также это может затронуть и базовые активы (особенно если они низколиквидные). В апреле 2022 года МосБиржа начала торги «вечными» фьючерсами. По замыслу, они должны снизить расходы инвесторов на так называемое «роллирование» — закрытие позиций с близкой датой экспирации и одновременным открытием аналогичных позиций с более поздней датой. Экспирация – это процесс окончания обращения соответствующего срочного контракта на биржевом рынке.

Как правило, размер обеспечения составляет 10—40% от полной стоимости контракта. Это значение устанавливается биржей и может меняться, например при изменении цены контракта. Для продавцов и покупателей размер обеспечения может быть разным.

Офсетная сделка (англ. offsetting — обратная сделка) или ликвидация фьючерсной позиции является самым распространенным методом выхода из открытой позиции по фьючерсному контракту. В результате офсетной (обратной) сделки прекращаются обязанности по ранее открытой позиции в связи с тем, что возникает противоположная позиция по одному и тому же фьючерсному контракту. В итоге трейдер получает причитающийся ему доход или убыток, не прибегая к наличным расчетам или физической поставке базового актива.

ВАЖНЫХ ВЕЩИ ОБ ЭКСПИРАЦИИ ФЬЮЧЕРСОВ

Разница между стоимостью контрактов будет зачислена вам на счет. Принципиальное их различие уже заложено в самих названиях. В случае с поставочным фьючерсом вы получаете товар по заранее оговоренной цене, а в случае с расчетным вам просто начисляется разница между ценой товара указанной в договоре и текущей ценой товара на рынке. Эту разницу еще называют вариационной маржой, мы ее уже посчитали, она составила 1800 рублей.

Произойдет маржин-колл — это принудительное закрытие части или всей позиции по фьючерсному контракту. Но перед данным действием брокер уведомляет трейдера о необходимости пополнить счет. Если отказаться, то сделка закроется и вы понесете убытки.

Он одалживает их у брокера, продает на бирже, а потом, предположим, они и вправду падают в цене. Далее трейдер выкупает подешевевшие бумаги обратно, разницу себе, акции возвращаются брокеру. В некоторых стратегиях трейдеры занимают деньги или ценные бумаги у брокера.

Возникает вопрос о том, зачем вообще нужна торговля фьючерсами на бирже. Как мы видим, это довольно сложный инструмент, который требует сноровки и определенного уровня знаний. Не проще ли купить сразу акции Газпрома или любой другой компании? На самом деле проще, однако у фьючерсов есть несколько преимуществ. Дважды в день торговля на бирже, как и рынок фьючерсов, останавливается. По окончанию анализа биржа переводит на счет или забирает с него разницу между стоимостью актуальной и в договоре.

• В момент приближения даты экспирации торговые обороты по истекающему контракту начинают снижаться и постепенно уходят в следующий по сроку окончания фьючерс.
• Бэквордация обозначает обратный случай, когда вторичный инструмент торгуется дешевле базового актива.
• Каждая сторона сделки должна иметь на счету аванс (депозит) в качестве гарантии.
• Экспирация фьючерсов – это процесс окончания обращения соответствующего срочного контракта на биржевом рынке.

Таким образом, вы подписали фьючерсный контракт на поставку мебели в будущем. Уточнить дату исполнения конкретного фьючерса можно на странице Инструменты. Для этого необходимо выбрать соответствующий контракт из списка и нажать на кнопку “Спецификация”. Дополнительно это дает возможность торговать с эффектом плеча (займа), поскольку инвестор не платит полную стоимость контракта.

При покупке фьючерса на вашем счете лишь временно заблокируется гарантийное обеспечение, которое зачастую в разы меньше полной стоимости фьючерса. Например, вы купили 10 акций компаний Х по цене 400 ₽ за акцию на общую сумму 4000 ₽ и верите в их рост в долгосрочной перспективе. Но вы подозреваете, что в ближайшие дни акции могут временно подешеветь. Чтобы застраховать позицию от краткосрочного снижения цены, вы также продаете в шорт фьючерс на 10 акций Х стоимостью 4000 ₽. Если базовый актив фьючерса торгуется в валюте, рублевая стоимость рассчитывается немного сложнее, так как нужно учесть влияние валютной переоценки базового актива.

Бинарный опцион — это производный финансовый инструмент, принцип работы которого в прогнозировании динамики изменения цены на какой-либо актив. Обычно такие манипуляции с рынком или с отдельными инструментами производят крупные игроки, которые торгуют десятками и сотнями тысяч контрактов на нефть, золото, индексы, валюты и другие ликвидные активы. Фьючерсы — это производные финансовые инструменты, которые не дают трейдеру никаких прав на базовый актив, но при этом позволяют реализовывать различные спекулятивные стратегии и не требуют больших вложений.

Экспирация фьючерсов — это процесс окончания обращения на биржевом рынке стандартного срочного биржевого контракта. Датой экспирации (англ. expiration date) фьючерсного контракта считается последняя дата, когда этим контрактом можно торговать. Эта дата зафиксирована в спецификации фьючерсного контракта. Спецификация фьючерсного контракта является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) устанавливает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли.

При экспирации опциона колл происходит поставка длинной позиции на базовый актив, а при исполнении опциона пут – короткая. Например, у Вас было 9 опционов пут на фьючерс на индекс РТС, которые в последний день обращения зашли “в деньги”. Тогда после клиринга на счет поступят длинные позиции по фьючерсу на индекс РТС. Гарантийное обеспечение — денежное обеспечение, необходимое для сделки с фьючерсом. В ряде случаев для совершения сделки с фьючерсом потребуется сумма больше, чем размер гарантийного обеспечения.

Поставочный фьючерс — означает, что в дату исполнения продавец обязан продать базовый актив, а покупатель — купить его по оговоренной стоимости. Обычно поставочные фьючерсы заключаются на акции и облигации. Расчетный фьючерс — в последний день торгов биржа закроет фьючерсную позицию и подсчитает итоговый финансовый результат сделки, а затем зачислит либо спишет разницу в деньгах.

Полученная или списанная сумма называется вариационной маржой. Опцион — это договор, согласно которому покупатель опциона получает право купить или продать какой-то актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. Покупатель может решить им не воспользоваться, но стоимость опциона не возвращается. Очень важно, чтобы при переносе фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц, все необходимые для этого операции происходили одновременно, что позволит избежать временного зазора между сделками. Ведь временной зазор между закрытием текущей позиции и открытием новой, может привести к проскальзыванию (англ. slippage) и потенциальному убытку в результате рыночных движений, произошедших в этот момент.